Analyse des fonds immobiliers au 4e trimestre 2024

Le marché des fonds immobiliers grand public présente une dynamique contrastée au 4ème trimestre 2024. Les SCPI affichent une collecte nette positive, tandis que les OPCI et les Sociétés Civiles en UC poursuivent leur décollecte. La capitalisation globale du marché reste importante, mais montre une légère érosion. La performance varie considérablement selon le type de fonds et la société de gestion.

Chiffres Clés du Marché Global :

• Collecte Nette T4 2024 : 444 millions d’euros, résultant d’une collecte positive pour les SCPI (1 040 millions d’euros) compensant les décollectes des OPCI (-338 millions d’euros) et des Sociétés Civiles en UC (-258 millions d’euros).
• Collecte Nette Annuelle 2024 (Cumulée): 584 millions d’euros. Ce chiffre souligne un ralentissement significatif par rapport aux années précédentes.
• Capitalisation au 31/12/24 : 122,522 milliards d’euros, répartis entre SCPI (88,591 milliards), OPCI (12,559 milliards) et Sociétés Civiles en UC (21,372 milliards).
• Nombre de Véhicules : 300 véhicules au total (225 SCPI, 23 OPCI, 52 SC en UC).
• Nombre de Sociétés de Gestion : 65 sociétés gèrent ces véhicules.

Le Marché des SCPI:

• Collecte Nette Trimestrielle Positive : 1,04 Mds€ soit +24,4% sur un an (0,84 Mds€). Ce résultat positif masque cependant un contexte plus nuancé.
• Collecte Nette Annuelle en Baisse :  3,44 Mds€ soit -37,8% sur un an (5,66 Mds€). » La baisse est significative par rapport à l’année précédente.
• Capitalisation en Légère Baisse :  88,59 Mds€ soit -1,7% sur un an (90,13 Mds€). L’érosion de la capitalisation est contenue, mais témoigne d’une certaine prudence des investisseurs.
• Forte disparité en termes de collecte par SCPI.  CORUM AM avec 182 millions, ARKEA REIM  avec 143 millions, IROKO avec 113 millions , ATLAND VOISIN et ALDERAN 93 millions, caracolent en tête, loin devant les autres.
• Performance : le taux de distribution sur 12 mois est de 4,72 % en 2024 – Le rendement moyen reste attractif, mais l’évolution de prix  de part sur 12 mois est de -4,5% qui montre une érosion des prix.
• Marché Secondaire Actif :  les parts échangées sur le marché secondaire représentent 1 353,00 M € soit 1,54% de la capitalisation. L’activité sur le marché secondaire indique un certain niveau de liquidité et d’ajustement des portefeuilles.

Collecte par SCPI au T4 2024 :

A noter la belle entrée dans le classement de certaines SCPI tout juste crées, comme Reason, Darwin REO1 ou encore Eden.

Le Marché des OPCI Grand Public:

Comme tout véhicule d’investissement, les SCPI présentent des risques, notamment de perte en capital. Les revenus distribués ne sont pas garantis et peuvent varier à la hausse comme à la baisse en fonction des conditions du marché. Cet article est fourni à titre informatif et ne constitue pas un conseil en investissement personnalisé. Pour tout accompagnement, l’équipe Aeternia reste à votre disposition.