Le principe est simple. Beaucoup pensent qu’un professionnel gère mieux un capital. C’est le fondement de la gestion pilotée. Cette formule attire une grande partie de la collecte en assurance-vie. La collecte varie de 20 % à 50 % selon les réseaux.
Vous confiez votre épargne à un assureur. Celui-ci la « pilotera » avec l’aide d’une société de gestion. Souvent, les clients manquent de temps ou d’intérêt pour suivre leur contrat. Olivier Sentis, directeur général de la MIF, le justifie. Un professionnel fait évoluer le contrat selon les conditions de marché. De plus, il respecte le profil de l’assuré.
Les assureurs modulent la gestion pilotée. Vous êtes prudent ? Votre capital est géré « en bon père de famille ». Cela signifie peu d’actions et beaucoup d’obligations. Par ailleurs, l’offre se décline selon votre objectif (retraite) ou un thème (écologie).
La performance reste le juge de paix de tout placement. Mais, évaluer la gestion pilotée s’avère complexe. Ce marché est un véritable maquis. On y trouve plus de 300 contrats. Chaque contrat propose de 3 à 10 formules de gestion pilotée.
Le vocabulaire prête à confusion. Les termes « profilée », « pilotée » ou « sous mandat » ne sont pas normalisés. Aussi, le niveau de risque n’est pas standardisé. La réglementation tente d’améliorer la transparence. Toutefois, les assureurs doivent simplement mieux préciser les supports « à faible risque ».
Dans ces conditions, l’épargnant peine à s’y retrouver. La communication sur la composition et les performances est souvent partielle. C’est particulièrement vrai lors des années difficiles.
Le cabinet indépendant Good Value for Money a analysé plus de 300 offres. Ses conclusions sont très incisives.
Or, le taux moyen du fonds en euros garanti ressort à + 1,86 % par an sur la même période. Les formules prudentes et équilibrées sont jugées « très décevantes ». Cyrille Chartier-Kastler, fondateur de Good Value for Money, avertit. Ces formules sont à éviter. D’autant plus que la structure de frais y est élevée.
Les profils dynamiques montrent des résultats inverses. Ils sont jugés « efficaces ». Leur performance moyenne atteint 4,27 % par an sur 5 ans.
L’expert l’analyse ainsi : Seule une vraie prise de risque est payante sur le moyen-long terme. L’épargnant doit accepter une volatilité des résultats d’une année sur l’autre.
Le marché ignore souvent ces constats. Certains établissements affirmeront avoir fait mieux. Ils prétendront que leur profil prudent a limité la casse. Néanmoins, les chiffres doivent être vérifiés.
L’exemple du contrat en ligne BoursoVie (BoursoBank) est parlant. Son profil défensif ressort à 3,57 % de performance cumulée sur 5 ans. C’est très loin des 11,60 % de son fonds en euros (Euro exclusif). À l’inverse, son profil dynamique affiche 19,83 %.
Dans d’autres établissements, la démonstration est moins évidente. Prenons le contrat Multi Vie de la Macif. Son profil prudent (Sélection plurielle 20) décroche 9,97 % sur 5 ans. Sa formule dynamique plafonne à 11,39 %.
Toutefois, ces résultats restent bien fades. Le taux cumulé du fonds en euros atteint 9,75 %. En clair, seul le pilotage offensif est efficace sur la durée. Cependant, il faut bien choisir son gestionnaire.
Il faut aussi regarder la tarification de la gestion pilotée. Les assureurs ont la main lourde. Ils facturent 0,20 % de frais de gestion en moyenne. De plus, il faut ajouter les frais des fonds inclus dans les profils. Cela grève la performance finale.
Les épargnants doivent se reporter vers des contrats alternatifs. Les plateformes (Nalo, Ramify, Yomoni) sont une option. Leur gestion pilotée utilise des fonds indiciels (ETF). Ces fonds sont beaucoup moins onéreux.
La gestion pilotée standardisée présente des limites. Elle ne remplace pas un conseil personnalisé. En tant que Conseiller en Gestion de Patrimoine (CGP) à Bordeaux, Aeternia Patrimoine vous offre une expertise sur mesure.
Nous analysons les profils de gestion pilotée disponibles sur le marché. Nous vérifions les performances nettes de frais. Surtout, nous vous aidons à construire une allocation d’actifs sur mesure. Cette allocation sera réellement adaptée à votre profil. Nous nous assurons que chaque support dans votre assurance-vie maximise la performance. Finalement, nous vous permettons d’accéder à des solutions en ETF moins coûteuses.
