La « pierre papier » présente des dynamiques étonnantes. Le marché immobilier a connu des difficultés ces dernières années. Par conséquent, certaines Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) ont vu leur prix de part baisser.
Le prix de la part se retrouve parfois déconnecté de la « valeur de reconstitution ». Cette valeur correspond au prix estimé du patrimoine immobilier. Des experts indépendants procèdent à cette évaluation, c’est une obligation légale.
Toutefois, les investisseurs ne doivent pas regarder cet indicateur seul. D’autres éléments comptent énormément. Ainsi, il faut aussi considérer le rendement, la qualité de la société de gestion et la régularité du dividende. La mutualisation des risques est un autre facteur essentiel. En effet, l’achat de SCPI décotées représente une belle opportunité pour les investisseurs audacieux.
Les SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) permettent un investissement collectif. Elles placent l’argent dans des biens immobiliers diversifiés. Les investisseurs peuvent alors générer un revenu locatif passif.
Il existe des SCPI généralistes. Mais aussi des SCPI thématiques : immobilier de bureau, logistique, santé (cliniques) ou selon une exposition géographique ciblée.
Le palmarès des SCPI les plus décotées révèle deux grandes tendances. Premièrement, une majorité des produits est orientée sur l’immobilier de bureau ou l’immobilier commercial.
L’immobilier de bureau souffre depuis la crise sanitaire. L’avènement du télétravail a laissé des traces. De plus, les nouvelles habitudes des salariés ont changé la donne.
Le contexte politique français a créé des inquiétudes. Ces craintes n’ont pas encouragé les entreprises étrangères à s’installer. À titre d’exemple, la demande placée de bureaux en Île-de-France a baissé de 11 % en 2024 par rapport à 2023. Immostat, qui rassemble les principaux commercialisateurs, a expliqué cette situation.
L’immobilier commercial subit aussi des contraintes. Il connaît un phénomène de désertification des centres-villes. Ceci est particulièrement marqué dans les petites et moyennes communes.
La SCPI Ufifrance est la plus décotée selon les données analysées. Elle se compose à plus de 94 % d’immeubles de bureau. France Investipierre, numéro 2, est également majoritairement orientée bureaux (58,6 %).
Jonathan Dhiver, fondateur de MeilleureSCPI.com, analyse cette situation. Il parle d’une « surréaction » et de « bureau bashing ». Selon lui, c’est le moment idéal pour investir.
La seconde grande tendance est géographique. Les SCPI très exposées au marché de l’Île-de-France subissent une décote importante.
La SCPI Soprorente (4e) est exposée à 46,1 % au marché parisien intramuros. Elle est exposée à 23,6 % au reste de la région Île-de-France. La SCPI Pierre Sélection (3e) est dédiée à 36 % à l’immobilier commercial parisien. 31 % concerne le reste de la région.
Jonathan Dhiver confirme le décrochage. Il affirme : « Sur le marché francilien, tout ce qui est en seconde couronne a décroché. » Une fois de plus, il y voit une opportunité.
Les SCPI sont un excellent outil patrimonial. Elles permettent de se constituer un revenu passif sans grande difficulté. En effet, il y a peu de produits qui offrent une rentabilité de 5 à 6 % sans effort.
Cependant, prédire l’avenir du marché immobilier reste périlleux. Acheter des parts de SCPI décotées n’est pas un acte anodin. La baisse du prix est souvent justifiée. Il faut donc parier sur un revirement du marché.
L’investisseur doit scruter la composition des SCPI à la loupe. L’immobilier de bureau sortira-t-il de sa crise ? Les lieux retrouveront-ils une attractivité suffisante ? Par conséquent, il faut se poser toutes ces questions avant d’investir.
En tant que Conseiller en Investissement Financier (CIF) et Gestion de Patrimoine à Bordeaux, Aeternia Patrimoine vous accompagne. Nous analysons la décote des SCPI. Nous ne regardons pas seulement le prix. Nous évaluons la solidité de la société de gestion, la qualité des actifs sous-jacents et les perspectives de rendement.
Le choix d’une SCPI décotée correspond souvent à un pari tactique. Il doit rester en cohérence avec votre stratégie globale. De ce fait, nous intégrons cet investissement dans une diversification plus large. Nous vous assurons une construction patrimoniale robuste. Nous vous aidons à transformer les risques en opportunités pour votre patrimoine.
