Dans une période d’incertitude économique, il est essentiel de bien orienter son épargne. La volatilité des marchés financiers crée des risques mais elle génère aussi de véritables opportunités. Loin de céder à la panique, un investisseur avisé doit auditer son allocation d’actifs et se repositionner intelligemment.
En tant que conseillers en gestion de patrimoine, nous vous proposons une stratégie claire, bâtie sur quatre piliers fondamentaux, pour construire un portefeuille robuste et performant.
Pilier n°1 : saisir les opportunités sur les marchés actions
Les marchés boursiers sont chahutés mais c’est précisément ce qui crée des occasions.
- Le principe : « faire les soldes »: les professionnels sont unanimes. De nombreuses entreprises solides, notamment au sein du cac 40, sont aujourd’hui sous-cotées. Il faut donc profiter de cette situation pour acheter des titres de qualité à bon prix. Certains secteurs, comme les banques, la santé ou la défense, semblent particulièrement porteurs.
- La méthode : diversifier et lisser. Il est risqué de miser sur une seule entreprise. La meilleure approche consiste à diversifier au maximum via des fonds comme les ETF (trackers) et à investir progressivement avec des versements programmés. Cette méthode vous permet de lisser votre prix d’entrée et d’éviter le piège de vouloir « timer » le marché.
Pilier n°2 : sécuriser une partie du capital avec les obligations
Après des années de rendements nuls, les obligations redeviennent attractives. Elles permettent de générer un revenu plus prévisible.
- La sélection : privilégier les entreprises. Selon Boubakar Kaboré de CFA Society France, ce sont les obligations d’entreprises qui présentent le plus d’intérêt aujourd’hui. En effet, elles offrent des rendements attractifs, allant de 3 % pour les plus sûres à plus de 6 % pour les obligations à haut rendement (« high yield »). Une sélection rigoureuse reste toutefois indispensable pour éviter les risques de défaut.
- Le consensus : se recentrer sur l’Europe. Qu’il s’agisse d’actions ou d’obligations, un consensus se dégage chez les experts. Compte tenu de valorisations raisonnables et de politiques de relance, les investisseurs ont intérêt à se recentrer sur l’Europe. Les Etats-Unis présentent des valorisations élevées, tandis que l’Asie reste plus risquée.
Pilier n°3 : se décorréler des marchés avec le non-coté (private equity)
Pour réduire l’exposition de votre patrimoine aux fluctuations boursières, le non-coté est une solution de choix.
- Le principe : investir dans l’économie réelle. Le private equity consiste à investir dans des sociétés non cotées, via des prises de participation au capital ou des prêts (dette privée). Cette classe d’actifs offre un double avantage : elle vise des rendements élevés, souvent supérieurs à 7 %, tout en étant décorrélée des soubresauts des marchés financiers.
- La recommandation : une poche de 10 à 15 %. Les professionnels estiment qu’une allocation de 10 % à 15 % de son épargne au private equity constitue une bonne diversification. Aujourd’hui, des fonds « evergreen » (toujours ouverts) permettent d’y accéder avec une meilleure liquidité qu’auparavant.
Pilier n°4 : se protéger avec les valeurs refuges
En période de fortes tensions, certains actifs jouent un rôle d’assurance pour votre portefeuille.
- Le rôle de l’or : le métal jaune a récemment battu des records historiques, dépassant les 3 500 dollars l’once. Alimenté par les incertitudes géopolitiques et économiques, l’or joue à plein son rôle de valeur refuge. Il reste un actif de diversification pertinent pour protéger son patrimoine.
- La prudence avec les produits structurés. Ces produits qui promettent un capital garanti font l’objet d’une forte demande. Cependant, de nombreux professionnels estiment que les produits structurés sont souvent trop complexes et qu’une bonne diversification de son patrimoine est une manière plus simple et plus transparente de limiter les risques. Avant de souscrire, il est impératif d’en comprendre tous les mécanismes. Pour en savoir plus, le site de l’AMF (Autorité des marchés financiers) propose des guides utiles.
Conclusion : bâtir son portefeuille sur des fondations solides
Vous l’aurez compris, le contexte actuel n’interdit pas d’investir. Au contraire, il impose de le faire de manière plus stratégique, en s’appuyant sur des fondations solides : des actions de qualité, des obligations d’entreprises européennes, une poche de non-coté et des actifs refuges.
Construire et piloter une allocation d’actifs aussi diversifiée demande une expertise et un suivi constant. Chez Aeternia Patrimoine, à Bordeaux, nous vous aidons à bâtir un portefeuille résilient, capable de traverser les périodes d’incertitude tout en saisissant les opportunités de marché. Contactez-nous pour une analyse de votre patrimoine.
