ELTIF 2.0 : La Révolution Discrète qui Ouvre les Portes du « Non-Coté » aux Épargnants

Dans l’univers de l’épargne, certains acronymes méritent une attention toute particulière. C’est le cas du label ELTIF, pour European Long-Term Investment Fund. Longtemps resté sous le radar du grand public, ce « passeport » européen connaît une véritable révolution depuis début 2025 avec sa version 2.0. Cette mise à jour réglementaire n’est pas un simple détail technique ; elle est en train de démocratiser l’accès à des classes d’actifs jusqu’ici réservées à une clientèle institutionnelle ou très fortunée, comme le capital-investissement (Private Equity).

Pour vous, investisseur, c’est une nouvelle porte qui s’ouvre sur des opportunités de diversification et de performance. Chez Aeternia Patrimoine, nous vous proposons de décrypter ce label et de vous présenter quelques-unes des solutions d’investissement qui en bénéficient déjà.

Qu’est-ce qu’un Fonds ELTIF ?

Créé en 2015 par l’Union Européenne, un ELTIF n’est pas un type de produit en soi, mais un label de qualité et de distribution. Il est accordé à des fonds d’investissement alternatifs (FIA) qui s’engagent à investir sur le long terme dans l’économie réelle européenne. L’objectif initial était double :

1. Flécher l’épargne vers des projets stratégiques : infrastructures, petites et moyennes entreprises (PME) non cotées, projets immobiliers…
2. Offrir un cadre réglementaire sécurisé pour permettre aux fonds de se distribuer plus facilement à travers toute l’Europe.

Cependant, la première version (ELTIF 1.0) était très restrictive, imposant un ticket d’entrée minimum de 10 000 € et d’autres contraintes qui ont freiné son adoption par les épargnants particuliers.

La Révolution ELTIF 2.0 : Ce qui change concrètement pour vous

Entrée en vigueur en janvier 2025, la réforme ELTIF 2.0 change radicalement la donne. Elle lève les principaux freins et rend ces fonds bien plus attractifs.

• ✅ Suppression du ticket d’entrée : Le minimum d’investissement de 10 000 € est supprimé. Il est désormais possible d’investir dans un fonds ELTIF avec des montants bien plus faibles, le rendant accessible à tous.
• ✅ Plus de flexibilité pour les gérants : Le quota minimum d’investissement dans des actifs « non liquides » (comme les entreprises non cotées) est abaissé de 70% à 55%. Cela donne plus de souplesse au gérant pour gérer sa trésorerie et saisir les meilleures opportunités.
• ✅ Des possibilités de liquidité : La nouvelle réglementation facilite la mise en place de mécanismes de rachat avant la fin de vie du fonds, même si l’horizon d’investissement reste long par nature.
• ✅ Un accès à des stratégies plus diversifiées : ELTIF 2.0 autorise désormais les « fonds de fonds », permettant de créer des portefeuilles investis dans plusieurs stratégies de capital-investissement et gérés par différents spécialistes, pour une diversification maximale.

Concrètement, dans quoi peut-on investir ? Quelques fonds concernés

La réforme a accéléré la création de fonds labellisés ELTIF accessibles au grand public. Voici quelques exemples concrets :

1. Le Capital-Investissement (Private Equity)

C’est la classe d’actifs reine pour les fonds ELTIF. Elle consiste à investir directement au capital d’entreprises non cotées en bourse pour financer leur croissance. Grâce à ELTIF 2.0, des géants de la gestion d’actifs proposent désormais des solutions dédiées :

• Fonds de Private Equity d’Amundi ou Schroders : Ces fonds permettent aux particuliers, via un seul placement, d’investir dans un portefeuille diversifié de plusieurs dizaines d’entreprises européennes prometteuses, une opportunité auparavant inaccessible.

2. L’Immobilier via une SCPI « Nouvelle Génération »

Le label ne se limite pas au Private Equity. Le secteur de la pierre-papier commence aussi à l’adopter, comme en témoigne un acteur pionnier :

• SCPI New Gen : Lancée en 2025, c’est la toute première SCPI à obtenir le label ELTIF 2.0. Cette innovation lui confère un « passeport » pour investir plus facilement à travers 8 pays européens. Elle combine ainsi les avantages de la SCPI (revenus potentiels, diversification immobilière) avec l’agilité et le cadre réglementaire européen du nouveau label.

Quelle Fiscalité pour les Fonds ELTIF ?

C’est un point crucial : le label ELTIF n’offre pas de régime fiscal spécifique en lui-même. La fiscalité appliquée dépend de l’enveloppe dans laquelle vous détenez le fonds :

• Compte-titres : Fiscalité de droit commun des valeurs mobilières (Prélèvement Forfaitaire Unique de 30%).
• Assurance-Vie ou Plan d’Épargne Retraite (PER) : C’est la fiscalité avantageuse de ces enveloppes qui s’applique, après un certain délai de détention.

Il est donc essentiel d’intégrer ces fonds dans l’enveloppe la plus adaptée à votre situation et à vos objectifs.

L’Avis d’Aeternia Patrimoine : Une Opportunité à Saisir avec Discernement

La démocratisation de l’accès au « non-coté » via les fonds ELTIF 2.0 est une excellente nouvelle pour les épargnants. Elle offre de puissants leviers de diversification et l’accès à des moteurs de performance décorrélés des marchés boursiers.

Toutefois, il ne faut pas oublier la nature de ces investissements : ils restent illiquides et s’inscrivent sur un horizon de temps long (typiquement 8 à 10 ans). Le capital n’est pas garanti.

Notre rôle, chez Aeternia Patrimoine, est de vous accompagner pour analyser en profondeur ces nouvelles solutions. Nous vous aidons à sélectionner les fonds dont la stratégie et le niveau de risque correspondent à votre profil, et à les intégrer de manière optimale dans votre patrimoine global pour en capter tout le potentiel.

Avertissement : Cet article est fourni à titre d’information. Les investissements dans des actifs non cotés (Private Equity, SCPI…) présentent un risque de perte en capital et un risque d’illiquidité. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute décision, consultez votre conseiller.